美国国债利息是多少(美国国债利率一览表)
美国国债利息是多少
基金,从那时起,笔者就感受到涉及到海外资产的产品研究难度非常大,主要是获取海外金融数据难度较大。
考虑到美元加息拐点临近,当前可能是配置QDII美元债基金的时间窗口,当然,不必为错过最佳配置时机而懊悔。
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QDII美元债基在今年四季度受到了许多关注,主要因为美联储加息基本结束,来年可能步入降息通道,作为直接受利率影响的资产,美债可能迎来熊牛拐点,配置的窗口期转瞬即逝。
通常,无风险利率的趋势性上行对应债市的熊市,反之是债券的牛市。无风险利率在区间震荡的时候,
美国国债利率一览表
锁汇可以把汇率变动风险对冲掉,但是锁汇也有成本,据说现在锁汇的年化成本约2%,这对于债券基金来说是非常昂贵的。但是,只要用得好,锁汇的效果也很让人惊喜。
上图是10月19日以来六只美元债基金的收益率走势对比。6只中只有摩根海外稳健配置是负收益,从基金季报看,基金并未锁汇,结合上文的观点可以推测,基金底层债券的平均久期是最短的,低于6个月。
上图是易方达中短期美元债A*币份额10月19日以来的走势图,图中叠加了同期美元兑离岸*币汇率,以及另一只短久期美元债基金。通过基金季报可知,易方达中短期美元债A*币份额是有做锁汇的,它持有外汇期货合约(可能是行业惯例,不披露期货合约的市值,也就无法计算对冲比例),另一只基金没有做锁汇。
美元债基投资不仅要评估美国利率变动趋势、了解基金底层美债久期,还要评估汇率的影响,甚至需要了解基金是否做了锁汇操作。
上图是近20年两年期美国国债收益率曲线,可以看到,当前处于高位,并已开始往下走。从曲线还能看出这个品种的趋势性是比较强的,换句话说,只要趋势形成,很少反转。
10万国债一年多少利息
其他5只基金的同期收益率差异也非常大,收益最高的工银全球美元债A*币别看当前非常领先,但是稍微拉长区间,就能看到它放浪不羁的属性,底层原因还是它的久期是最长的。其他美元债基金也能透过波动率的大小推测出基金底层债券的久期长短。
锁汇的效果是美元的贬值并未影响基金的收益,同期基金取得了2.17%的绝对收益,这部分正好接近我们第5点中计算的摩根海外稳健配置2.46%的资产收益。(同期易方达中短期美元债A美元现汇份额取得3.38%收益,与*币份额之间的收益差大部分可用汇兑成本解释)
本文重点介绍通过*币投资美元利率债的投资要点,主要分析对象是QDII美元债基金*币份额,这也是我们普通人投美元资产最主流的方式。
上图是今年10月20日以来各期限美国国债的收益率变化,以及美元兑离岸*币汇率的变化。可以看到,期间都是下跌的,但是对于美元债基金而言,美国国债收益率下行(对应债券价格上涨)对基金是利好,而同期美元贬值对基金是利空(美元资产对应的*币价值下降),一正一负相叠加,就看谁的绝对影响更大。
