星辰大海计划(第一批星辰大海名单)
星辰大海计划
2022年开始,资管新规过渡期正式结束,意味着理财产品正式打破刚性兑付,保本型理财产品将正式退出市场,“卖者尽责、买者自负”成为财富管理行业发展新阶段的标签。
2008年,光大银行推出国内首只开放式、净值型银行理财产品——阳光稳健一号。2009年—2010年,光大银行继续担当开拓者,成为首家进行理财产品风险评级的银行,发行首只伞型基金类理财产品——阳光资产配置计划、首只银行系私募基金理财产品——阳光私募基金宝、首只银行系货币市场类理财产品——活期宝。
与此同时,监管文件相继推出。2005年,银监会颁布《商业银行个人理财业务管理暂行办法》和《商业银行个人理财业务风险管理指引》,成为此后银行理财的主要监管框架和政策依据。
这一时间,银行理财基本采用“资金池+刚兑+预期收益”的投资运作模式。不过,市场对资管行业功能监管和统一监管的呼声已经越来越高。
上市后的光大银行,于2011年在原财富管理中心基础上成立了负责理财业务的一级部门——资产管理部,继续提升资产管理业务的重要性,集中管理、责任明确、风险隔离。
第一批星辰大海名单
不过,当时的“非标”问题也很多,交易结构复杂,经过层层包装,成本高,信用风险评级没有成型的标准,流动性差,基本上只能持有至到期。在这种情况下,银行的流动性受到了重大考验,有些时候甚至会吸收银行自营的流动性来填补。
在此期间,中国银行业金融机构总资产突破100万亿元,光大银行也于2010年8月成功在上海证券交易所挂牌上市。
光大银行作为银行理财的拓荒者,为中国银行理财行业作出了不可磨灭的贡献。随着资管新规的落地,光大理财作为光大银行在银行理财业务的接班人,其成绩亦是有目共睹。
净值化转型也促使银行分拆成立*理财子公司开始进入“快车道”。2019年9月26日,光大理财有限责任公司正式成立,成为股份制银行中首批获准筹建、首家获准开业、首家成立的理财子公司。截至2023年11月底,全市场已有31家银行理财公司获批开业,产品整体存续规模超过27万亿元。
来到2015年、2016年,“银证信”“银基信”+同业套利模式已基本形成。这一时期,光大银行推出了量化产品——阳光量化集优组合(MOM)、推出基金宝“同利”浮动收益型理财产品、推出“活期盈”机构+零售理财产品等。
央视改编《星辰大海》
同时,由于非标资产的期限较长,缺乏流动性,而为了顺应客户需求,银行理财产品的平均委托期限越来越短,并且要满足客户刚性兑付,在这种情况下,资金池模式成为银行理财运行管理的典型模式。
“资管新规”落地实施后,银行理财从为客户提供刚兑的产品,逐渐迈向净值化、公募化、标准化,更从居民财富的“避风港”进化为理财投资的“星辰大海”。
2012年起,中国加快了金融改革进程。在利率市场化加速、央行货币政策再次宽松、构建利率走廊等多重因素影响下,存款利率降低,理财产品需求增大,银行理财规模迅速扩张。
